Что такое дивиденды

Все люди периодически нуждаются а дополнительных средствах, например, для оплаты обучения ребенка, лечения или незапланированных покупок. Для получения необходимой суммы можно оформить кредит в банке, но займы в Казахстане, как и в любой другой стране, сопряжены с дополнительными расходами в виде процентов. Поэтому многие граждане на сегодняшний день задумываются о пассивном заработке. Один из вариантов получения такого дохода — вложения капитала в акции компаний. Чтобы понять, как можно на этом заработать, рекомендуется подробно разобраться в том, что такое дивиденды простыми словами и как их получить.

Дивиденды – что это за понятие?

В латинском языке слово dividendum означает что-либо, что подлежит разделению. В этом и заключается суть понятия, что такое дивиденды.

Дивиденды — это часть прибыли, полученной компанией-эмитентом за отчетный период, которая подлежит разделению между акционерами, пропорционально их долям владения акциями.

Покупая ценные бумаги предприятия, инвестор приобретает часть ее бизнеса и становится одним из его совладельцев. Следовательно, он имеет право на долю прибыли, получаемой в результате ведения предпринимательской деятельности, в которую он вложил собственные средства. Инвестор может рассчитывать на выплаты сумм дохода в течение всего периода владения активами эмитента до момента их продажи.

При этом следует учитывать, что акции бывают привилегированными и обычными. Первые предусматривают обязательную уплату дивидендов при условии получения компанией прибыли в отчетном периоде, но лишают инвестора возможности голосовать на собрании акционеров. В то же время, обычные акции наделяют своего владельца правом участвовать в принятии важных решений в управлении предприятием, но выплаты по таким ценным бумагам не являются обязательным условием.

Если эмитент — это компания, которая находится на стадии развития, в большинстве случаев полученная прибыль частично или в полном объеме направляется на расширение бизнеса, освоение новых технологий и т. д. При таких обстоятельствах акционеры могут не получать дивиденды. Это не запрещено законом, т. к. выплаты вкладчикам — это право предприятия, но не его обязанность. Поэтому, чтобы стабильно получать дивиденды по акциям, рекомендуется вкладываться в активы крупных надежных компаний, которые работают на рынке продолжительное время и уже прошли этап своего активного развития.

При выборе акций лучше отдать предпочтение ценным бумагам так называемых «дивидендных аристократов» — предприятий, которые регулярно выплачивают доход своим акционерам на протяжении 10 лет и более. Рекомендуется избегать покупки активов стартапов и других быстрорастущих проектов.

Как правило, самые высокие дивиденды выплачиваются такими организациями:

• компаниями нефтегазовой промышленности;
• банками, и другими финансовыми учреждениями;
• представителями секторов здравоохранения и коммунальных услуг;
• инвестиционными трастами недвижимости.

Рассчитать доходность акций в процентах (отношение суммы дивидендов на одну ценную бумагу к ее стоимости) можно следующим образом:

ДД = (дивиденды на акцию / стоимость одной акции) × 100 %.

Самостоятельно производить расчеты не обязательно. Эти данные публикуются в общем доступе на сайте компании.

Показатель средней доходности акций зависит от страны эмитента:

• американские ценные бумаги — до 6 % годовых в долларах (исключение — некоторые активы американского индекса S&P 500, средняя доходность которых превышает данный показатель);
• российские акции — 5 – 10 %;
• казахские активы — 6 – 10 %.

Часто начинающие инвесторы интересуются, как рассчитать дивиденды на основании доходности ценных бумаг. Заранее определить размер выплат невозможно. Он устанавливается путем голосования на общем собрании акционеров компании. Результат решения публикуется на сайте эмитента.

Разобравшись в сути данных выплат, рекомендуется ознакомиться с тем, как купить акции и получать дивиденды по ним.

Как получать выплату дивидендов?

Начинающие инвесторы часто сталкиваются с вопросом, как получать дивиденды с акций. Все просто — нужно приобрести активы компании, которая регулярно осуществляет данные выплаты. Это можно сделать самостоятельно в банке или с помощью брокера на бирже, открыв соответствующий счет.

После покупки акций необходимо дождаться завершения очередного финансового периода. Многие зарубежные компании, в частности американские, выплачивают дивиденды ежеквартально, российские эмитенты, как правило, делают это один раз в 6 или 12 месяцев. В Казахстане в большинстве случаев такие выплаты производятся ежегодно.

Получить деньги можно следующими способами:

• на брокерский счет;
• на банковскую карту;
• почтовым переводом;
• в кассе компании-эмитента.

Чтобы начинающему инвестору правильно выбрать ценные бумаги, по которым регулярно выплачиваются дивиденды, рекомендуется выполнить следующие действия:

• попросить совета у своего брокера;
• ознакомиться с информацией о периодичности и размере выплат дивидендов, размещенной в открытом доступе на сайте эмитента.

Так как выплаты акционерам не являются обязанностью компаний, рекомендуется не забывать о диверсификации инвестиционного портфеля. Для этого следует приобрести активы нескольких предприятий разных секторов экономики с разным показателем доходности. В таком случае, если один или несколько эмитентов не получат прибыль или в какой-то сфере производства произойдет кризис, убытки будут покрыты доходами, полученными от других ценных бумаг.

При ознакомлении с правилами, как стать акционером и получать дивиденды, нельзя забывать и о разнице между привилегированными и обычными акциями. Некоторые эмитенты выпускают ценные бумаги обоих видов, а некоторые — только второго типа.

Преимущество привилегированных акций заключается в том, что их владельцы получают доход в первую очередь, даже когда по обычным активам выплаты не производятся. Это правило относится и к ситуациям признания эмитента банкротом. Но нужно заметить, что очередность выплат дивидендов не имеет значения при вложениях в ценные бумаги надежных компаний, стабильно перечисляющих суммы дохода всем своим акционерам.

На основании всего изложенного можно сделать следующие выводы по поводу того, как правильно выбрать акции для заработка на дивидендах:

1. Учитывать в первую очередь динамику роста размера выплат, а не доходность ценных бумаг.
2. Не полагаться на успехи предприятия в прошлом, а руководствоваться прогнозами экспертов и результатами финансового анализа текущего состояния компании.
3. Выбирать для инвестиций активы надежных и перспективных эмитентов с большим потенциалом.
4. При оценке финансового состояния компании учитывать объем ее денежных потоков за вычетом кредитных обязательств.

После выбора и покупки активов важно понять, как выплачиваются дивиденды.

Процесс выплаты дивидендов

Начинающему инвестору следует подробно ознакомиться с процедурой, как выплачиваются дивиденды по акциям.

Все, что нужно сделать владельцу ценных бумаг — выбрать способ получения дохода и предоставить информацию о своих реквизитах. Далее остается дождаться поступления средств.

Дивиденды по акциям выплачиваются по следующей схеме. Правление акционерного общества получает финансовую отчетность за прошедший период. Эти данные публикуются в свободном доступе на сайте компании. В зависимости от дивидендной политики акционерного общества принимается предварительное решение о целесообразности и размере выплат инвесторам. Эту информацию можно найти на сайте эмитента в разделе «Для акционеров». Именно на основе данной политики определяется схема, как начисляются дивиденды.

Существует несколько видов дивидендной политики:

1. Стабильная. Независимо от финансовых показателей, компания стремится к выплате сумм доходов акционерам. Некоторые предприятия в сложные периоды используют для этого заемные средства. Особенно это свойственно американским эмитентам.
2. Целевой коэффициент выплат. Суть данной политики заключается в выплате акционерам определенного процента прибыли в долгосрочной перспективе. При этом размер дивидендов устанавливается в номинальном выражении на одну ценную бумагу и зависит от количества акций, находящихся в обращении.
3. Постоянный коэффициент выплат. Ежегодно акционеры получают один и тот же процент чистой прибыли. Размер дохода напрямую зависит от результатов работы компании за прошедший период.
4. Остаточная модель. Прибыль направляется на развитие бизнеса, а ее остаток распределяется между акционерами.

Члены Правления выносят предложение о размере предстоящих выплат на общее собрание акционеров. Решение принимается путем голосования. Исходя из интересов компании и инвесторов, выплаты могут быть утверждены или отклонены. При этом учитываются следующие факторы:

• размер чистой прибыли;
• потребность бизнеса компании в дальнейшем развитии;
• показатель внутренних и внешних рисков;
• баланс интересов компании-эмитента и инвесторов.

Если собрание акционеров принимает положительное решение о выплате дивидендов, определяется их размер и назначается дата закрытия реестра (отсечки). Вся соответствующая информация публикуется на сайте эмитента.

Дивиденды начисляются всем инвесторам, которые на день отсечки являлись владельцами ценных бумаг компании, даже если активы были приобретены ими непосредственно перед датой закрытия реестра. Деньги поступают на счета акционеров в течение 30 следующих дней. Дивиденды в балансе предприятия отображаются в периоде начисления.

Далее инвестор может распоряжаться полученными средствами по своему усмотрению:

1. Направить на покупку новых активов. Если дивиденды получены от зарубежных эмитентов, например, российских или американских, предварительно средства необходимо конвертировать в национальную валюту. Для этого деньги нужно перевести с брокерского счета на неторговый, произвести их обмен и осуществить перевод средств обратно на брокерский счет.
2. Вывести средства, указав реквизиты для проведения транзакции.

Сразу после выплаты дивидендов стоимость акции падает на размер произведенных выплат. Данное явление называется «дивидендный гэп». В этот период не рекомендуется продавать ценные бумаги. Со временем стоимость активов, как правило, возвращается к своему прежнему показателю. Но бывают случаи, когда этого не происходит. Чтобы избежать такого риска, рекомендуется вкладываться в крупные перспективные компании. Активы таких эмитентов всегда восстановливаются в цене.

Далее важно разобраться, какими налогами облагаются дивиденды.

Налогообложение дивидендов

Согласно действующему законодательству Казахстана, со всех доходов граждан взимается подоходный налог. Относительно дивидендов налогообложение сопряжено с определенными нюансами.

Начисление и уплата налога на дивиденды не входит в обязанности инвестора. Этим занимается налоговый агент, в лице которого может выступать эмитент или брокер. На счет инвестора поступает доход уже за вычетом данных обязательств.

Дивиденды облагаются налогом по следующим ставкам:

• для резидентов — 5 %;
• для нерезидентов — 15 %.

Удержания в бюджет не производятся при одновременном выполнении всех следующих условий:

• участник является владельцем доли в ТОО более 3 лет;
• ТОО-резиденту не присвоен статус недропользователя;
• имущество участника-недропользователя в общей стоимости активов компании не превышает 50 % по состоянию на дату выплаты дивидендов.

Суммы подоходного налога подлежат перечислению в бюджет до 25 числа месяца, следующего за месяцем, когда данные обязательства были удержаны.

Сведения о начисленном и удержанном налоге отображаются в ежеквартальной налоговой декларации ф.200.00. Исключением являются дивиденды в ТОО по упрощенке. В данном случае, согласно действующему законодательству, декларация ф.200.00 не подается.

Налог с дивидендов российских ценных бумаг удерживается в размере 15 %, американских — 30 %.